銀行校園招聘考試中�？純�(nèi)容第一章： 貨幣供求理論
時(shí)間：2014-05-21 09:50:06 來(lái)源：銀行招聘考試網(wǎng)
銀行校園招聘考試中�？純�(nèi)容第一章： 貨幣供求理論
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本章內(nèi)容
本章主要包括三部分內(nèi)容：貨幣需求、貨幣供給和貨幣供求均衡。其中，貨幣需求理論及貨幣均衡為重點(diǎn)和難點(diǎn)。
本章重要程度：★★★
名詞解釋
貨幣層次 流動(dòng)性偏好★ 倒逼機(jī)制 單一規(guī)則★
簡(jiǎn)答題
1、簡(jiǎn)要比較費(fèi)雪方程與劍橋方程。
2、簡(jiǎn)述貨幣供應(yīng)的完整模型，并分析影響貨幣供應(yīng) 的主要因素。★
3、簡(jiǎn)要說(shuō)明貨幣主義“單一規(guī)則”貨幣政策的理論基礎(chǔ)。
論述題
1、試述貨幣需求理論發(fā)展的內(nèi)在邏輯。
2、試述IS-LM模型的經(jīng)濟(jì)與政策涵義�！�
核心考點(diǎn)：名詞解釋
1、基礎(chǔ)貨幣：又稱(chēng)高能貨幣,是流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金的綜合，它構(gòu)成了貨幣供應(yīng)量倍數(shù)擴(kuò)張或收縮的基礎(chǔ)，它是中央銀行貨幣政策的短期(中介)目標(biāo)。
2、貨幣層次：是指不同范圍的貨幣概念。中央銀行根據(jù)“流動(dòng)性”的不同將貨幣分為不同的層次，即
M0：現(xiàn)金，或流通的貨幣;
M1：M0+各種活期存款;
M2：M1+各種定期存款。
這種分類(lèi)的經(jīng)濟(jì)意義在于，M1(“狹義貨幣”)，一般構(gòu)成了現(xiàn)實(shí)的購(gòu)買(mǎi)力，對(duì)當(dāng)期的物價(jià)水平有直接影響;而M2(“廣義貨幣”)，其中包含暫時(shí)不用的存款，它們是潛在的購(gòu)買(mǎi)力，對(duì)于分析未來(lái)的總需求趨勢(shì)較為重要。(注：金融資產(chǎn)的流動(dòng)性是指一種資產(chǎn)以較小的代價(jià)轉(zhuǎn)換為實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力的便利性)
3、流動(dòng)性偏好：是指人們?cè)敢庥秘泿判问奖３肿约旱氖杖牖蜇?cái)富的一種心理因素。因?yàn)樨泿攀橇鲃?dòng)性最大的資產(chǎn)，所以人們會(huì)對(duì)貨幣產(chǎn)生偏好。引起這種偏好的動(dòng)機(jī)可以區(qū)分為交易動(dòng)機(jī)、謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。
4、倒逼機(jī)制：中國(guó)的中央銀行本身并非嚴(yán)格的獨(dú)立決策主體，其控制貨幣供應(yīng)的能力在制度上缺乏保證，大量的國(guó)有企業(yè)和地方政府，出于自身利益，往往壓迫商業(yè)銀行不斷增加貸款，從而壓迫中央銀行被動(dòng)地增加貨幣供應(yīng)，形成所謂的“倒逼機(jī)制”。
5、平方根定律：美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家鮑莫爾運(yùn)用管理學(xué)中有關(guān)最優(yōu)存貨控制的理論，對(duì)交易性貨幣需求與利率的關(guān)系作了深入分析，提出了與利率相關(guān)的交易性貨幣需求模型，即平方根定律或鮑莫爾模型。
6、單一規(guī)則：弗里德曼認(rèn)為貨幣需求函數(shù)是相對(duì)穩(wěn)定的，并且據(jù)此提出了著名的“規(guī)則貨幣供應(yīng)”的政策主張。他認(rèn)為貨幣供應(yīng)量的最佳選擇是實(shí)行“單一規(guī)則”，即公開(kāi)宣布并長(zhǎng)期采用一個(gè)固定不變的貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)率。弗里得曼認(rèn)為，貨幣數(shù)量的范圍應(yīng)該確定為流通中的通貨加上所有商業(yè)銀行的存款，也即M2;貨幣增長(zhǎng)率應(yīng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率大體相適應(yīng);貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)率一經(jīng)確定不能任意變動(dòng)。
7、貨幣均衡：是指貨幣供給與貨幣需求大致相等的一種狀態(tài)。貨幣均衡有兩個(gè)層次的含義：一是簡(jiǎn)單的貨幣均衡，即貨幣市場(chǎng)中貨幣供給與貨幣需求的對(duì)等;二是總需求均衡下的貨幣均衡，即社會(huì)總供給與總需求大致相等的條件下的貨幣供求均衡。前者是淺層次的貨幣均衡，后者是深層次的貨幣均衡。
核心考點(diǎn)：簡(jiǎn)答題
1、簡(jiǎn)要說(shuō)明貨幣供應(yīng)的內(nèi)生性和外生性。
所謂貨幣供給的內(nèi)生性和外生性的爭(zhēng)論，實(shí)
際上是討論中央銀行能否“獨(dú)立”控制貨幣供應(yīng)量。
2、簡(jiǎn)要比較費(fèi)雪方程式與劍橋方程式。
(1)比較費(fèi)雪方程式與劍橋方程式，前者為MV=PY，其中，M為貨幣數(shù)量，V為貨幣流通速度，P為價(jià)格水平，Y為產(chǎn)出;后者為Md=kPY，這里，PY是名義收入，k是貨幣作為一種資產(chǎn)在Y中所占的比率。K的大小取決于持有貨幣的機(jī)會(huì)成本，或者說(shuō)取決于其他類(lèi)型金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率
(2) 兩個(gè)方程雖然在形式上相近，但實(shí)質(zhì)上有很大差別。
�、俜治龅膫�(cè)重點(diǎn)不同。費(fèi)雪方程式從貨幣的交易媒介功能著手，而劍橋方程式則從貨幣的價(jià)值儲(chǔ)藏手段功能著手，從個(gè)人資產(chǎn)選擇的角度進(jìn)行分析。
�、谫M(fèi)雪方程式也被稱(chēng)為現(xiàn)金交易說(shuō)，而劍橋方程式則被稱(chēng)為現(xiàn)金余額說(shuō)。
�、蹆蓚�(gè)方程式所強(qiáng)調(diào)的貨幣需求決定因素有所不同。費(fèi)雪方程式從宏觀角度，貨幣需求僅為收入的函數(shù)，利率對(duì)貨幣需求沒(méi)有影響;而劍橋方程式則是從微觀的角度，將貨幣需求看作是一種資產(chǎn)選擇的結(jié)果。
3、簡(jiǎn)要說(shuō)明貨幣主義“單一規(guī)則”貨幣政策的理論基礎(chǔ)。
理論基礎(chǔ)：弗里德曼主要考慮收入與持有貨幣的各項(xiàng)機(jī)會(huì)成本，構(gòu)建了一個(gè)描述性的貨幣需求函數(shù)，該函數(shù)可以簡(jiǎn)化為：Md/P=f (Yp, (rb-rm), (re-rm), (πe-rm))
其中，Md/P是對(duì)真實(shí)貨幣余額的需求;Yp為永久收入; rm,rb,re分別為貨幣、債券、股票的預(yù)期回報(bào)率;πe為預(yù)期通貨膨脹率。
4、簡(jiǎn)要說(shuō)明貨幣層次的劃分標(biāo)準(zhǔn)和劃分原則。
劃分貨幣層次的標(biāo)準(zhǔn)。貨幣層次的劃分主要以金融資產(chǎn)的流動(dòng)性為標(biāo)準(zhǔn)，即一種資產(chǎn)以較小的代價(jià)轉(zhuǎn)換為實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力的便利性。
目前我國(guó)人民銀行的貨幣統(tǒng)計(jì)體系是：
M0=流通中現(xiàn)金;
M1=M0+活期存款;
M2=M1+準(zhǔn)貨幣(定期存款+儲(chǔ)蓄存款+其他存款(含證券公司存放在金融機(jī)構(gòu)的客戶保證金))。
M1是狹義貨幣供應(yīng)量，M2是廣義貨幣供應(yīng)量。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，新的金融資產(chǎn)大量出現(xiàn)，因此M1、M2的內(nèi)涵越來(lái)越不穩(wěn)定。
5、簡(jiǎn)述貨幣供應(yīng)的完整模型，并分析影響貨幣供應(yīng)的主要因素。
C+R=基礎(chǔ)貨幣(B) R=RR(法準(zhǔn))+ER(超準(zhǔn))
C+D=貨幣供應(yīng)量(M)
M=m*B;m=M/B=(C+D)/(C+R)
核心考點(diǎn)：論述題
1、試述貨幣需求理論發(fā)展的內(nèi)在邏輯。
西方貨幣需求理論沿著貨幣持有動(dòng)機(jī)和貨幣需求決定因素這一脈絡(luò)，經(jīng)歷了傳統(tǒng)貨幣數(shù)量學(xué)說(shuō)、凱恩斯學(xué)派貨幣需求理論和貨幣學(xué)派貨幣需求理論的主流變革。
(l)傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量說(shuō)�，F(xiàn)金交易數(shù)量說(shuō)、現(xiàn)金余額數(shù)量說(shuō)
(2)凱恩斯的貨幣需求理論
(3)對(duì)凱恩斯貨幣需求理論的發(fā)展 ：①鮑莫爾對(duì)交易性貨幣需求的修正——平方根定律 ②托賓對(duì)投機(jī)性貨幣需求的修正③新劍橋?qū)W派對(duì)凱恩斯貨幣需求動(dòng)機(jī)理論加以發(fā)展提出了貨幣需求的三類(lèi)動(dòng)機(jī)
(4)弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量理論。
2、試述現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中信用貨幣的供應(yīng)與擴(kuò)展過(guò)程。
現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的信用貨幣是中央銀行體系供應(yīng)的，因此，中央銀行是信用貨幣的源頭，而商業(yè)銀行是樞紐。
�、偕虡I(yè)銀行的信用貨幣創(chuàng)造擴(kuò)張。
②中央銀行與基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)
3、試述IS-LM模型的經(jīng)濟(jì)與政策涵義。
IS-LM模型分析了兩市場(chǎng)同時(shí)均衡時(shí),國(guó)民收入與利率的決定。在理論上,它用一般均衡方法概括了凱恩斯的需求決定論,在政策上,它可以用于分析財(cái)政政策和貨幣政策。正如薩繆爾森指出的:IS—LM模型不僅能把收入決定理論與貨幣理論,財(cái)政政策與貨幣政策結(jié)合在一起,還能把凱恩斯主義和貨幣主義結(jié)合在一起。因此,IS—LM模型不僅僅是西方國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的理論基礎(chǔ),而且可以說(shuō)是整個(gè)西方宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本框架之一。
4、試述貨幣供求均衡。
簡(jiǎn)單的貨幣供求均衡：Ms=Md 即LM曲線
(包括貨幣供給的內(nèi)生和外生兩種情況)
總供求均衡下的貨幣均衡：IS—LM模型