銀行校園招聘考試中�？純�(nèi)容第五章：金融市場
時間：2014-05-21 10:10:54 來源：銀行招聘考試網(wǎng)
銀行校園招聘考試中�？純�(nèi)容第五章：金融市場
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本章內(nèi)容
本章主要包括三方面的內(nèi)容：金融市場體系的功能、金融工具的發(fā)展和金融市場理論的發(fā)展。其中，金融市場理論是本章的重點。
本章重要程度：★
名詞解釋(概率較大)
貨幣市場、資本市場、遠期合約★、互 換、期貨★、期權(quán)★
簡答題(均不重要)
1、簡述風險與收益的關系。
2、簡要分析為什么分散投資可以減少風險(簡述投資組合理論)。
3、簡述CAPM(資本資產(chǎn)定價模型)的基本內(nèi)容。
核心考點：名詞解釋
1、貨幣市場
所謂貨幣市場，是指一年或一年以下短期資金融通的市場，包括同業(yè)拆借市場、銀行間債券市場、大額定期存單市場、商業(yè)票據(jù)市場等子市場。這一市場的金融工具期限一般都很短，近似于貨幣，因此稱為“貨幣”市場。貨幣市場是金融機構(gòu)調(diào)節(jié)資金流動性的重要場所，是中央銀行貨幣政策操作的基礎。
2、資本市場
一般指交易期限在一年以上的市場，主要包括股票市場和債券市場，滿足工商企業(yè)的中長期投資需求和政府財政赤字的需要。由于交易期限長，資金主要用于實際資本形成，所以稱為“資本”市場。
3、遠期合約
這是一種最簡單的衍生金融工具，它是在確定的未來某一時期，按照確定的價格買賣一定數(shù)量的某種資產(chǎn)的協(xié)議。遠期合約在外匯市場應用非常廣泛，因為它能夠比較有效地防止匯率波動的風險。
4、互換
互換協(xié)議主要有貨幣互換和利率互換兩種。貨幣互換是指交易雙方按照既定的匯率交換兩種貨幣，并約定在將來一定期限內(nèi)按照該匯率相互購回原來的貨幣。利率互換是指交易雙方將自己所擁有的債權(quán)(債務)的利息收入(支出)相交換。這兩筆債權(quán)(債務)的本金價值是相同的，但利息支付條款卻是不同的，通過交換可以滿足雙方的不同需要。
5、期貨合約
期貨合約是買方和賣方的一種協(xié)議，即雙方同意在未來某一指定日期以事先約定的價格買入或賣出某種商品或金融資產(chǎn)。期貨合約是在遠期合約的基礎上發(fā)展起來的標準化買賣合約。兩者的主要區(qū)別在于，期貨合約是由交易所推出的標準化合約，在交易所集中交易，并且由交易所保證合約的履行。
6、期權(quán)
期權(quán)也是一種標準化的合約。期權(quán)合約賦予投資者一種權(quán)利，使其可以在未來約定的時期內(nèi)以議定的價格向期權(quán)合約的出售者買入(看漲期權(quán))或賣出(看跌期權(quán))一定數(shù)量的某種商品或金融資產(chǎn)。合約的持有人為獲得這一權(quán)利，需要支付一定的期權(quán)費。
7、金融工程
所謂金融工程是指20世紀80年代以來，金融部門將現(xiàn)代金融理論和工程技術(shù)方法相結(jié)合，針對投資者不同的風險偏好，創(chuàng)造性地設計、開發(fā)和應用新的金融產(chǎn)品。
8、金融工具
金融工具又稱金融資產(chǎn)，它是一種能夠證明金融交易的金額、期限以及價格的書面文件，對于債權(quán)債務雙方的權(quán)利和義務法律上的約束意義。金融工具一般具有流動性、風險性和收益性等基本特征
核心考點：簡答題
1、簡述風險與收益的關系。
(1)風險和收益是任何投資者決策時必須考慮的一對矛盾，因為投資和收益是對稱的，高風險高收益，低風險低收益，所有收益都是要經(jīng)過風險來調(diào)整的。
(2)收益”實際上就是 “預期收益率”。即收益率這個隨機變量的數(shù)學期望值。
(3)風險是指未來收益的不確定性，可以用對預期收益率的偏離來反映，通常習慣用標準差(即方差的平方根)來衡量風險。
2、分析為什么分散投資可以減少風險(簡述投資組合理論)。
金融學的一個基本假設是投資者是風險的厭惡者，而降低風險的一種有效的方法是構(gòu)建多樣化投資的資產(chǎn)組合，或者說“不把雞蛋放在一只籃子里”。通過多樣化投資組合可以降低風險。
3、簡述CAPM(資本資產(chǎn)定價模型)的基本內(nèi)容。
4、比較說明套利定價模型(APT)和資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)。
以上兩個題目均不重要
核心考點：論述題
1、試述金融市場在經(jīng)濟運行中的功能。
金融市場通過組織金融資產(chǎn)、金融產(chǎn)品的交易，可以發(fā)揮多方面的功能：
(l)金融市場的發(fā)展為金融資產(chǎn)提供了充分的流動性，為金融資產(chǎn)在全社會資產(chǎn)中的比例得以不斷提高創(chuàng)造了條件;并促進了金融工具的創(chuàng)新，拓寬了儲蓄投資的轉(zhuǎn)化渠道，提高了轉(zhuǎn)化的效率。
(2)金融市場的資產(chǎn)定價制度能引導資金合理地流動，提高整體資金配置效率;金融市場的價格波動能及時反饋經(jīng)濟運行情況。
(3)金融市場的發(fā)展為金融間接調(diào)控體系的建立提供了條件。
(4)股票市場的發(fā)展提供了有效評價企業(yè)經(jīng)營狀況的窗口，為企業(yè)實施資本運營戰(zhàn)略提供了場所。
2、試述金融工程的方法論背景。
(不重要，請簡單看看)
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